迴歸斜率與判定係數在股價預測上的應用之二

之前，筆者曾寫了一篇「道瓊指數或有可能在近期築底-----迴歸斜率值的應用」一文，很幸運的，這個指標沒有讓我漏氣，那一天確實就是道瓊指數在最近三個月內的低點，如圖1所示，迴歸斜率值在當日為最低的反轉點，同時判定係數R2值則是從最高點向下反轉。

從最低點反轉以來迄今，迴歸斜率值依然持續還在向上挺升當中，這意味著反轉以來的漲升「趨勢」還沒有改變，顯然迴歸斜率值在判斷股價的趨勢時，有其一定的優越性。它的變化很穩定，不會隨便任意上下跳動，所以它所顯示的趨勢性值得信賴。

圖1上半圖最後30天的股價資料，我們以空心的小圓點來顯示，它是當日最高價、最低價與收盤價三者相加除以3的簡單平均值，這個數字又稱為典型價格(Typical Price)。我們之所以將圖形這樣顯示的目的，是要讓讀者真正的瞭解迴歸斜率值在幾何圖上的意義。要如何在這30個價格樣本點上畫出一條線來，而且能夠讓這30個樣本點到迴歸線的「垂直距離的平方和」為極小，那麼這條線就是最佳配適線了，而它的斜率就是最佳的迴歸斜率值了。這個方法就稱為 「普通最小平方法(Ordinary Least Square，簡稱OLS )」。

本文再進一步補充如何將R2與迴歸值放在一起判斷股價走勢的方法。 圖2為鴻準的股價圖，從圖中我們可以清楚的看出：　

1.股價有四個漲跌波段，迴歸斜率值也非常清楚的顯示出這四個波動的走勢。

2.判定係數在0.8以上時(在0.9以上時更明顯)，若斜率值形成頭部向下彎時，而判定係數值跟著變小時(圖中方形框1及方框3部份)，高點向下反轉即確立。

3.判定係數在0.8以上時，若斜率值形成底部向上彎時，而判定係數隨之變小時(方框2及4部份)，低點向上反轉即確立。

4.判定係數從一個高點(大於0.8)，到另一個高點(如方框1到2，或方框2到3等等)，就會完成一個下跌波，或是一個上升波。在兩個判定係數高點之間，會夾著一個判定係數小於0.1的時點(如圖中的圖圈部份)，在這時點，也是斜率值從正轉負(如A點)，或由負轉正(如B點)。 這意思也就是說當股價走勢態勢最不明時(即判定係數最低時)，迴歸斜率值通常會等於0，所以在那個時點上，對判定係數值的變動方向及斜率值的方向要等別注意。