貼文者 : : william
河流圖的完整導出過程說明 - 2016-08-09 12:11:05
河流圖的完整導出過程說明
學習技術分析時，要先了解K線圖的意義，因為K線圖是技術分析賴以運用的基本工具，所以要先了解K線圖是怎麼畫出來的。
如何畫出K線圖
K線圖相傳是由日本的米市開始使用，爾後逐漸在股市流行，目前東亞一帶的股市多數採用K線作為紀錄股價變動的工具。
任何一支股票，在某一特定日期內的交易價格，通常會有一個波動的區間，其成交價格通常不只一個。在這許多價格當中，具有特定意義的有四個，分別是開盤價( 當日第一筆成交價 )、最高價( 當日最高成交價 )、最低價( 當日最低成交價 ) ，以及收盤價( 當日最後一筆成交價 ) ，習慣上我們分別以「 開、高、低、收 」這四個字來代表。
在每日收盤，知道開高低收的數字後，就可據以畫出當日的K線了。
以下例子，就是說明如何將每日的分時走勢圖，畫成一個日K線的過程。
在圖2-1中，方框內的圖形是某日的分時走勢圖，找出其中的開盤價( A點 )、收盤價( B點 ) ，可以畫出圖形右邊的實線部份。如果收盤價高於開盤價，就是陽線，實體線內部留白或塗上紅色；反之若收盤價低於開盤價，就是陰線，將實體線內部塗黑。接下來找出盤中最高價( C點 )，由實體線上緣部分畫至最高價為止，稱為上影線；再找出盤中最低價( D點 )，由實體線的下緣部分畫至最低價位置，稱為下影線。
記住以上的畫K線步驟，以此類推，就可以畫出所有型態的K線。
市價與成本
了解K線圖如何畫出之後，接下來將進入主題，談論如何明瞭K線圖所代表的意義，以及如何將之應用在股價預測上。
以圖2-2宏達電的股價圖為例，由這個圖可幫助正確解讀K線圖的意義。為了簡化起見，在K線圖上，只看每天的收盤價，而不論開盤、最高與最低價，亦即假定每天的價格只有一個──就是收盤價。
以下可以讓讀者了解價格的真正意義。宏達電在95年5月8日的收盤價是1170元。這1170元代表什麼意義呢？對於股票的買方與賣方，這個數字分別代表不同的意義。對買方而言，代表他的買進成本；對賣方而言，代表他的賣出市價(巿場價格)。也就是當日買進宏達電股票的投資人，每一股所花的成本是1170元；而當日想賣出宏達電股票的人，每一股可以賣得1170元。
5/8
買方 成本
1170 {
賣方 巿價
以此類推，我們也可以了解，每一天的收盤價都包含同樣這兩種意義，對買方而言是成本，對賣方而言是市價。假設5月9日宏達電收盤價是1200元，同樣1200元亦代表成本與市價。
5/9
買方 成本
1200 {
賣方 巿價
所以，我們已經明白每天的收盤價都是成本與市價，接下來要加入時間因素，探討如下問題：5月9日的時候，前一天的收盤價1170元的意義為何？它是成本嗎？顯然還是，它是市價嗎？當然已經不是。只要是完成買進動作之後的價格，成本的性質一定永遠存在。然而，市價卻是每天(甚至是時時刻刻)在改變。如在昨天每股只能賣到1170元，今天卻可以買到更高價的1200元時，你顯然不會只願意賣1170元。因此，對任何特定的一天而言，當天的收盤價既是成本，也是市價。然而這一特定日之前任何一天的收盤價，都只剩下成本的觀念，而不再存在市價的意義了。
如將某一特定日之前的收盤價都只含成本的觀念，加以引申推導的話，對K線圖的分析會有極深遠的影響。
從圖2-2中，可知5月8日宏達電的收盤價是1170元，5月8日以前任何一天的收盤價均只剩成本觀念，因此可據以算出某一段期間的平均成本，例如圖中虛線右邊有22個營業天，將這22個收盤價相加，公式如下：
Pi：代表虛線右邊第i個收盤價，5月8日收盤價為P22。
P1+P2+……+P21+P22
-----------------------
22
這個數字算出來後就是圖上左方月線的996.27元，即代表5/8當天的宏達電22天平均成本，也就是5/8(含)前22天宏達電股票的平均買進成本，對這22天內的特定投資人而言，當然有人的成本低於996.27元，也有人高於這個數字，但22天內的「平均」買進成本為996.27元。將這個數字畫在K線圖上，就是圖中的A點。
假如又過了一天，5/9的收盤價為1200元，我們要算5/9的22天平均成本，就將上述公式中的第一個收盤價去掉，加上一個新的收盤價P23，公式如下：
P1+P2+……+P21+P22 (+P23)
---------------------------
22
像這樣仍然維持連續22天成本相加，在算其平均值，可以得到一個新的22天平均成本，將之畫在圖上，即為圖中的B點。以此類推，即可得到每日的22天平均成本。
上述公式中，去掉最前面的收盤價，再加上一個新的收盤價，這個動作稱為「移動」。將圖中的A、B點連接起來，以此類推，就可以得到圖中的「22日移動平均成本線(即月線)」，這條線所在的位置，即代表各該特定日期時，宏達電股票當時的22天平均成本。
「移動平均成本線」是最完整的概念與稱呼，但是在股市中一般人將之稱為「移動平均線」(英文稱為Moving Average，簡寫為MA) ，甚至更簡化為「平均線」(均線)。這種簡潔的稱呼，反而讓一般投資人忽略了其中最重要的「成本」意義，而使得本書以下所述的推論過程變得完全不可能，也因此使得傳統技術分析的領域無法再深入。
了解平均成本線的計算方式及其意義後，我們當然也會明白，除了22天平均線之外，60天、120天乃至不同天期的移動平均線都可用同樣的方式算出。例如60天平均線就是將最近60天的收盤價累加，再除以60，以此類推，可以算出任何我們想要的不同天期的移動平均線。不同天期的平均線組合在K線圖的分析上絕對有其必要，它可以使我們知道短、中、長期的投資人目前的平均成本價位。
作者個人以前習慣看10、30、72、144以及288天期這5條平均線組合，做為研判行情的根據,但隨著周休二日的普及,股巿營業日數有所更動,現在大部人都已經採用5、20、60、120、240等天期的均線。一般我們以20天平均線為月線(也有人用22天平均線) ，代表一個月的平均成本；而以60天平均線為季線；120天平均線為半年線；以240天平均線為年線，各自代表其不同的成本。例如圖2-2中的不同平均線即代表不同天期的平均成本。
例如5月8日的K線市價為1170元，22天平均成本為996.27元，60天平均成本為849.80元等；而在C點所示的營業日，市價為C點，20天平均成本為D點，60天均成本為E點等。
在K線圖上，如果K線在平均線上方，即代表市價高於成本，也就是投資人有所獲利。反之，若K線在均線下方，即代表市價低於成本，也就是投資人有所虧損。
學習技術分析時，要先了解K線圖的意義，因為K線圖是技術分析賴以運用的基本工具，所以要先了解K線圖是怎麼畫出來的。
如何畫出K線圖
K線圖相傳是由日本的米市開始使用，爾後逐漸在股市流行，目前東亞一帶的股市多數採用K線作為紀錄股價變動的工具。
任何一支股票，在某一特定日期內的交易價格，通常會有一個波動的區間，其成交價格通常不只一個。在這許多價格當中，具有特定意義的有四個，分別是開盤價( 當日第一筆成交價 )、最高價( 當日最高成交價 )、最低價( 當日最低成交價 ) ，以及收盤價( 當日最後一筆成交價 ) ，習慣上我們分別以「 開、高、低、收 」這四個字來代表。
在每日收盤，知道開高低收的數字後，就可據以畫出當日的K線了。
以下例子，就是說明如何將每日的分時走勢圖，畫成一個日K線的過程。
在圖2-1中，方框內的圖形是某日的分時走勢圖，找出其中的開盤價( A點 )、收盤價( B點 ) ，可以畫出圖形右邊的實線部份。如果收盤價高於開盤價，就是陽線，實體線內部留白或塗上紅色；反之若收盤價低於開盤價，就是陰線，將實體線內部塗黑。接下來找出盤中最高價( C點 )，由實體線上緣部分畫至最高價為止，稱為上影線；再找出盤中最低價( D點 )，由實體線的下緣部分畫至最低價位置，稱為下影線。
記住以上的畫K線步驟，以此類推，就可以畫出所有型態的K線。
市價與成本
了解K線圖如何畫出之後，接下來將進入主題，談論如何明瞭K線圖所代表的意義，以及如何將之應用在股價預測上。
以圖2-2宏達電的股價圖為例，由這個圖可幫助正確解讀K線圖的意義。為了簡化起見，在K線圖上，只看每天的收盤價，而不論開盤、最高與最低價，亦即假定每天的價格只有一個──就是收盤價。
以下可以讓讀者了解價格的真正意義。宏達電在95年5月8日的收盤價是1170元。這1170元代表什麼意義呢？對於股票的買方與賣方，這個數字分別代表不同的意義。對買方而言，代表他的買進成本；對賣方而言，代表他的賣出市價(巿場價格)。也就是當日買進宏達電股票的投資人，每一股所花的成本是1170元；而當日想賣出宏達電股票的人，每一股可以賣得1170元。
5/8
買方 成本
1170 {
賣方 巿價
以此類推，我們也可以了解，每一天的收盤價都包含同樣這兩種意義，對買方而言是成本，對賣方而言是市價。假設5月9日宏達電收盤價是1200元，同樣1200元亦代表成本與市價。
5/9
買方 成本
1200 {
賣方 巿價
所以，我們已經明白每天的收盤價都是成本與市價，接下來要加入時間因素，探討如下問題：5月9日的時候，前一天的收盤價1170元的意義為何？它是成本嗎？顯然還是，它是市價嗎？當然已經不是。只要是完成買進動作之後的價格，成本的性質一定永遠存在。然而，市價卻是每天(甚至是時時刻刻)在改變。如在昨天每股只能賣到1170元，今天卻可以買到更高價的1200元時，你顯然不會只願意賣1170元。因此，對任何特定的一天而言，當天的收盤價既是成本，也是市價。然而這一特定日之前任何一天的收盤價，都只剩下成本的觀念，而不再存在市價的意義了。
如將某一特定日之前的收盤價都只含成本的觀念，加以引申推導的話，對K線圖的分析會有極深遠的影響。
從圖2-2中，可知5月8日宏達電的收盤價是1170元，5月8日以前任何一天的收盤價均只剩成本觀念，因此可據以算出某一段期間的平均成本，例如圖中虛線右邊有22個營業天，將這22個收盤價相加，公式如下：
Pi：代表虛線右邊第i個收盤價，5月8日收盤價為P22。
P1+P2+……+P21+P22
-----------------------
22
這個數字算出來後就是圖上左方月線的996.27元，即代表5/8當天的宏達電22天平均成本，也就是5/8(含)前22天宏達電股票的平均買進成本，對這22天內的特定投資人而言，當然有人的成本低於996.27元，也有人高於這個數字，但22天內的「平均」買進成本為996.27元。將這個數字畫在K線圖上，就是圖中的A點。
假如又過了一天，5/9的收盤價為1200元，我們要算5/9的22天平均成本，就將上述公式中的第一個收盤價去掉，加上一個新的收盤價P23，公式如下：
P1+P2+……+P21+P22 (+P23)
---------------------------
22
像這樣仍然維持連續22天成本相加，在算其平均值，可以得到一個新的22天平均成本，將之畫在圖上，即為圖中的B點。以此類推，即可得到每日的22天平均成本。
上述公式中，去掉最前面的收盤價，再加上一個新的收盤價，這個動作稱為「移動」。將圖中的A、B點連接起來，以此類推，就可以得到圖中的「22日移動平均成本線(即月線)」，這條線所在的位置，即代表各該特定日期時，宏達電股票當時的22天平均成本。
「移動平均成本線」是最完整的概念與稱呼，但是在股市中一般人將之稱為「移動平均線」(英文稱為Moving Average，簡寫為MA) ，甚至更簡化為「平均線」(均線)。這種簡潔的稱呼，反而讓一般投資人忽略了其中最重要的「成本」意義，而使得本書以下所述的推論過程變得完全不可能，也因此使得傳統技術分析的領域無法再深入。
了解平均成本線的計算方式及其意義後，我們當然也會明白，除了22天平均線之外，60天、120天乃至不同天期的移動平均線都可用同樣的方式算出。例如60天平均線就是將最近60天的收盤價累加，再除以60，以此類推，可以算出任何我們想要的不同天期的移動平均線。不同天期的平均線組合在K線圖的分析上絕對有其必要，它可以使我們知道短、中、長期的投資人目前的平均成本價位。
作者個人以前習慣看10、30、72、144以及288天期這5條平均線組合，做為研判行情的根據,但隨著周休二日的普及,股巿營業日數有所更動,現在大部人都已經採用5、20、60、120、240等天期的均線。一般我們以20天平均線為月線(也有人用22天平均線) ，代表一個月的平均成本；而以60天平均線為季線；120天平均線為半年線；以240天平均線為年線，各自代表其不同的成本。例如圖2-2中的不同平均線即代表不同天期的平均成本。
例如5月8日的K線市價為1170元，22天平均成本為996.27元，60天平均成本為849.80元等；而在C點所示的營業日，市價為C點，20天平均成本為D點，60天均成本為E點等。
在K線圖上，如果K線在平均線上方，即代表市價高於成本，也就是投資人有所獲利。反之，若K線在均線下方，即代表市價低於成本，也就是投資人有所虧損。
